Участники эксперимента по партнерскому финансированию в России стремятся к выравниванию исламского и классического банкинга по уровню цифровизации. Некоторые банки при запуске соответствующих инструментов обеспечивают те же решения, что и в традиционных продуктах. А в Татарстане создают платформы для удобного привлечения инвестиций.

Развитие цифровизации партнерского финансирования упирается в нормативную базу и регулирование, а также недостаточную зрелость рынка, отметили опрошенные РБК Татарстан эксперты. Тем не менее, оно необходимо для привлечения инвесторов из стран исламского мира.

Банки и привлечение инвестиций

Исламские продукты Т-банка обладают тем же цифровым функционалом, что и другие, рассказал РБК Татарстан руководитель данного направления финансовой организации Асхат Гиниятов. Например, дебетовая карта в этом плане не отличается от остальных карточных продуктов. Сервис «Халяль Инвестиции» тоже полностью является цифровым. Он учитывает ограничения на недопустимые инструменты и при этом показывает клиенту доступные для инвестирования продукты.

«Все запущенные нами сервисы интегрированы в современную цифровую инфраструктуру банка. Наш подход заключается в том, чтобы клиент в сегменте партнерского финансирования получал такой же удобный, понятный и технологичный сервис, как и в классических банковских продуктах», — отметил руководитель направления исламского банкинга Т-банка.

В прошлом году в Татарстане запустили Исламскую многофункциональную инвестиционную платформу (ИМИП). Цифровой сервис изначально спроектирован под модель партнерского финансирования, сообщили РБК Татарстан в департаменте по связям с общественностью компании-разработчика ООО «Униблок».

«В отличие от классических моделей, где доход инвестора фиксирован, на платформе реализуется механизм участия в экономическом результате проекта: прибыль распределяется по заранее согласованной пропорции, а риски распределяются между сторонами», — рассказали в компании.

Также на платформе реализован механизм внутреннего шариатского контроля. На регулярной основе проводится мониторинг целевого использования привлеченных средств и соответствия деятельности проекта заявленным условиям.

На платформе предусматривается формирование и последующее размещение инвестиционных проектов из различных отраслей реальной экономики – девелопмента, топливно-энергетического комплекса, промышленности, ИТ, инфраструктурных проектов и так далее.

В последние годы появляются специализированные цифровые решения, ориентированные именно на партнерское финансирование и исламские финансовые инструменты, отметили в ООО «Униблок». Компания реализует аналогичную модель в рамках своей экосистемы, где инвестиционная платформа является частью единой цифровой инфраструктуры.

«Нами уже реализованы проекты по созданию и размещению первых и единственных на данный момент в России цифровых сукук – инвестиционных инструментов, которые позволяют привлекать финансирование в проекты с использованием цифровых технологий, соответствующих принципам исламского финансирования», — сообщили в департаменте по связям с общественностью ООО «Униблок».

В дальнейшем платформа должна стать частью консорциума, объединяющего партнерский краудфандинг, партнерского оператора информационной системы и классическую биржевую инфраструктуру. ИМИП обеспечит сегмент инвестиционных предложений для малого и среднего бизнеса по шариатским стандартам AAOIFI, оператор информационной системы – выпуск и обращение цифровых финансовых активов, а биржевая площадка – доступ к классическим инструментам рынка капитала.

«Таким образом, отрасль уже находится в фазе ускоренного технологического развития, и в ближайшие годы уровень цифровизации партнерских финансовых инструментов будет постепенно приближаться к классическим финансовым рынкам», — отметили в ООО «Униблок».

Сложности внедрения

В компании считают, что пока рано говорить о том, что по уровню цифровизации партнерское финансирование полностью сопоставимо с классической финансовой системой.

«Традиционные финансовые рынки формировались десятилетиями, и за это время была создана полноценная инфраструктура. Но сейчас разрыв достаточно быстро сокращается», — заявили в департаменте по связям с общественностью.

Ограниченную зрелость рынка отметил и гендиректор группы компаний «ЛяРиба» Мурад Алискеров. Кроме того, есть необходимость адаптации цифровых решений под шариатские принципы.

«Говорить о полной интеграции современных технологий пока преждевременно. На текущий момент партнерское финансирование в целом движется в русле общих банковских трендов и частично использует такие инструменты, как онлайн-банкинг, мобильные приложения, дистанционная идентификация и элементы финтех-решений. Однако в большинстве случаев степень внедрения этих технологий заметно уступает классическим финансовым институтам», — рассказал Алискеров РБК Татарстан.

Эксперт Российского центра исламской экономики и финансов при Российском исламском институте Руслан Халиуллин в числе сложностей выделил ограничения регулятора для отдельных категорий инвесторов при работе с цифровыми финансовыми активами. Проблем с оцифровкой инструментов не возникает при наличии шариатского контроля.

В плане цифровизации рынок исламского банкинга сегодня неоднороден. Применение цифровых технологий значительно различается от организации к организации, считает сертифицированный шариатский советник и аудитор, исполнительный секретарь Российской ассоциации экспертов по исламскому финансированию Мадина Калимуллина.

При этом на рынке есть интересные решения на базе институтов с исламскими окнами. Например, банки предлагают выбрать своим клиентам в онлайн-приложении, какой банкинг им комфортнее – традиционный или исламский. Во втором случае клиент не будет получать предложения и рекламу продуктов, не соответствующих принципам шариата.

«Примеры выпуска цифровых пилотных сукук в России говорят о том, что в отдельных случаях развитие финтеха позволяет делать более быстрые решения. В то же время, отсутствие знаковых выпусков цифровых сукук говорит о том, что препятствия для масштабирования пока еще имеются, полагаю, прежде всего правового характера», — отметила Калимуллина в беседе с РБК Татарстан.

Важным фактором, усложняющим сравнение обычного и исламского финтеха в контексте РФ, является отсутствие полноценных исламских банков. В случае появления такие институты могут быть основой для сравнительного анализа применения финансовых технологий, считает эксперт.

Что нужно для развития

По мнению Алискерова, ключевая проблема заключается не столько в отсутствии отдельных технологий, сколько в недостатке их системной интеграции. Партнерскому финансированию необходимы:

• специализированные ИТ-платформы, встроенные в банковскую инфраструктуру;
• решения для автоматизации шариатского комплаенса;
• цифровые продукты для структурирования сделок;
• правовое сопровождение текущих сделок действующих финансовых компаний в плане налогового законодательства;
• единые стандарты и API для взаимодействия между участниками рынка.

«Без глубокой интеграции в существующую банковскую систему эти инструменты остаются фрагментарными и не дают полного эффекта. Потенциал цифровизации значительный, особенно в направлениях финтеха, смарт-контрактов и платформенных решений. Однако на практике развитие сдерживается рядом факторов. В частности, действующее регулирование, включая закон о партнерском финансировании, пока не создает условий для полноценной масштабируемости и внедрения сложных цифровых моделей», — заявил Алискеров.

В результате рынок развивается, но, скорее, эволюционно, чем прорывными темпами. Для качественного скачка потребуется не только технологическое развитие, но и более гибкая нормативная база, а также формирование полноценной цифровой экосистемы исламских финансов.

«Одним из основных инвестиционных инструментов в исламской экономической модели является договор мудараба (доверительное управление). Цифровой формат договоров мудараба, реализуемый в рамках инвестиционных платформ и операторов информационных систем, является первым шагом для формирования рынка партнерского капитала в цифровом формате. Помимо этого, цифровая секьюритизация сделки товарной мурабахи, реализуемой на платформе Петербургской биржи, позволит сформировать комфортную экосистему для инвесторов», — сказал Халиуллин.

Еще одна необходимость – дальнейшее выравнивание условий на базе единых стандартов. «Именно стандартизация должна стать фундаментом для следующего этапа масштабной цифровизации партнерского финансирования. После этого рынок сможет быстрее развивать новые сервисы и расширять линейку цифровых решений», — считает Гиниятов.

Оцифровка инструментов исламского банкинга является одним из ключевых аспектов как для развития внутреннего рынка капитала страны, так и привлечения иностранных инвестиций, уверен Халиуллин. Но с учетом текущей геополитической ситуации не стоит рассматривать процесс привлечения иностранных инвестиций как моментальный процесс.

«Это планомерная работа по формированию у иностранного инвестора ощущения комфорта в процессе инвестирования, включающая в себя не только снятие понятных текущих санкционных рисков, но и наличие привычной инфраструктуры и финансовых продуктов. Наша задача сейчас – сформировать внутренний рынок партнерского капитала с широкой продуктовой линейкой финансовых инструментов, в том числе в цифровом виде, для создания, так сказать, витрины инвестиционного процесса в нашу страну», — отметил Халиуллин.

Подпишись на MAX и Telegram РБК Татарстан