Купить и заработать: какие активы на фондовом рынке выбирают татарстанцы

Интерес к инвестициям
Количество частных инвесторов из Татарстана по итогам 2024 года достигло порядка 1,08 млн, сообщили в пресс-службе Московской биржи. По сравнению с 2023-м, оно выросло на 148,3 тыс. Республика заняла восьмое место среди субъектов России по этому показателю. В Приволжском федеральном округе Татарстан уступил лишь Башкортостану (шестое место, 1,17 млн инвесторов). Топ-10 российских регионов закрывает Самарская область (811 тыс. инвесторов).
Число индивидуальных инвестиционных счетов, открытых частными инвесторами из Татарстана, составило 164,3 тыс., увеличение за год – 2,9 тыс. Здесь республика расположилась на седьмом месте. Башкортостан занял шестую позицию, количество счетов составило 183,4 тыс. Самарская область расположилась на 10 месте (135,8 тыс.).
Инвесторы из Татарстана предпочитают более консервативные инструменты для инвестирования на фондовом рынке, в их портфелях наибольшую долю составляют облигации – 42%, что на 14 процентных пунктов выше среднего по стране, сообщили РБК Татарстан в брокерской компании «ВТБ Мои Инвестиции».
Доля валютных облигаций в портфелях составляет 9%, что на 7 процентных пунктов ниже среднего по стране. Татарстанские инвесторы менее склонны инвестировать в долговые инструменты, номинированные в иностранной валюте, предпочитая российские активы. Доля паевых инвестиционных фондов составляет 10%, на денежные средства приходится 5% – оба показателя совпадают со средними по стране.
«Как и в целом по России, среди инвесторов в Татарстане большинство – 59% – мужчины. Они чаще предпочитают рисковые активы и инвестируют в акции: их в портфелях 36%. Еще 39,3% занимают облигации. Женщины в регионе, напротив, склонны выбирать более консервативные стратегии. Они чаще инвестируют в облигации и рассматривают инструменты с фиксированным доходом. Доля акций в их портфелях минимальна – 28,6%, а больше половины составляют облигации», — рассказали в «ВТБ Мои Инвестиции».
По данным инвестиционной компании «АКБФ», в прошлом году наибольшей популярностью пользовались паевые инвестиционные фонды денежного рынка, в них активно вкладывали средства. Из фондов облигаций инвесторы, наоборот, выводили деньги.
«Несмотря на сложную экономическую ситуацию, выросли вложения в фонды, связанные с фондовым рынком. Особенно заметный прирост инвестиций в паевые инвестиционные фонды начался с III-IV квартала 2024 года. Это говорит о том, что в Татарстане инвесторы, как и в других регионах, проявляют интерес к динамичным и перспективным инструментам», — рассказал РБК Татарстан аналитик по акциям аналитического отдела «АКБФ» Александр Осин.
Положение крупных компаний республики
Один из трендов в инвестиционных предпочтениях татарстанцев – усиление интереса к компаниям, связанным с республикой. Акции стали вторым по популярности инструментом в портфелях татарстанских инвесторов после облигаций, отметили в «ВТБ Мои Инвестиции». На них приходится 34%.
Крупные публичные компании Татарстана, представленные на Мосбирже, пользуются доверием и известностью среди местных жителей. Инвесторы из региона традиционно включают их в свои портфели. Высокая деловая активность и поддержка локальных предприятий также способствуют повышению уровня вложений в акции, рассказали в «ВТБ Мои Инвестиции». Заметным ростом с начала года выделяются акции «Нижнекамскнефтехима» на фоне реализации масштабного инвестиционного проекта по запуску этиленового комплекса «ЭП-600». Потенциал сохраняется в акциях «Татнефти» в связи ростом мировых цен на нефть на 10%.
«Татарстан – родина ряда крупных российских компаний. «Татнефть», «Нижнекамскнефтехим», «Казаньоргсинтез», «КАМАЗ», «Нижнекамскшина» и «Таттелеком» – эти предприятия играют значительную роль в экономике Татарстана, и инвесторы часто рассматривают их как перспективные активы, способные приносить стабильный доход», — отметил работающий в республике инвестконсультант «ВТБ Мои Инвестиции» Рустем Миннигалиев.
По данным Мосбиржи, акции «Татнефти» остаются популярными в портфелях частных инвесторов. На конец 2024 года их доля составила 4%, 10 место среди российских компаний. С конца ноября за полтора месяца акции выросли более, чем на 30% без учета дивидендов, отметила руководитель отдела анализа акций финансовой группы «Финам» Наталья Малых в беседе с РБК Татарстан. Помимо увеличения цен на нефть, на это повлияло непопадание «Татнефти» в последний санкционный пакет США и общий позитив на рынке после решения Центробанка не повышать ставку.
«Бизнес «Татнефти» продолжает выглядеть сильно – компания выделяется в секторе чистой денежной позицией и сильной нефтепереработкой. В то же время после роста прогнозная дивидендная доходность обыкновенных акций на горизонте 12 месяцев составляет 12,2%, что является нейтральным значением по меркам сектора», — отметила Малых.
Ценные бумаги компаний «КАМАЗ», «Казаньоргсинтез», «Нижнекамскнефтехим» и «Таттелеком» показывают результаты, значительно превышающие средние темпы роста рынка, отметил Осин. «Акции компании «КАМАЗ» могут вырасти на 52%. Это связано с планами по увеличению производства грузовиков даже на фоне общего спада в отрасли. У компании сильные позиции благодаря оборонным заказам и поддержке от государства. «Казаньоргсинтез» активно развивает производство полиэтилена и сохраняет щедрую дивидендную политику, направляя до 70% прибыли на выплаты акционерам. Потенциал роста акций – 67% для обыкновенных и 150% для привилегированных», — рассказал аналитик по акциям «АКБФ».
«Нижнекамскнефтехим» развивает новые производственные мощности, что обещает увеличение доходов и прибыльности в ближайшие годы. Потенциал роста акций составляет 23–36%, прогнозирует Осин. «Таттелеком» остается надежным выбором для инвесторов, благодаря стабильным дивидендам и поддержке региональных властей. Несмотря на замедление роста доходов, компания сохраняет устойчивость и низкую долговую нагрузку.
По мнению Осина, в ближайший год наиболее привлекательными могут стать автомобилестроение и нефтехимия, так как эти отрасли демонстрируют уверенный рост на фоне позитивных планов развития и государственной поддержки.
Влияние экономических и политических процессов
С начала этого года индекс Мосбиржи держался на уровне 2,8-2,9 тыс. пунктов. В финансовой группе «Финам» ожидают роста до 3,3 тыс. к концу года за счет девальвации рубля, сохранения достаточно высоких корпоративных прибылей и дивидендов у многих компаний, а также перехода к смягчению денежно-кредитной политики.
«Рынок, как правило, разворачивается заранее, переоценка может быть довольно быстрой и принести существенную доходность за сравнительно короткий промежуток времени. Когда Банк России перейдет к смягчению, то и акции, и облигации отреагируют ростом, но потенциал переоценки у акций будет больше в среднесрочном периоде», — сказала Малых.
По прогнозам аналитиков «АКБФ», индекс Мосбиржи может вырасти на 15% к концу года. Важным фактором остается ситуация с ключевой ставкой Банка России, ее изменения создают сложные, но перспективные условия для инвесторов, особенно в сырьевых и производственных секторах.
«В России ключевыми трендами остаются противодействие росту издержек для бизнеса, поддержка спроса и постепенная адаптация экономики к новым реалиям. Важно отметить, что хотя инфляция может ускориться, среднесрочные перспективы фондового рынка остаются положительными», — сказал Осин.
Сохранение ключевой ставки на двузначном уровне на протяжении года будет ограничивать привлекательность акций по сравнению с депозитами и облигациями, отметила аналитик инвестиционной компании «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова. При этом ожидания смягчения монетарных условий, в частности, снижения ключевой ставки, могут стать драйвером для увеличения интереса инвесторов к покупке акций.
В компании предполагают, что к концу 2025 года индекс Мосбиржи может достичь 3,5 тыс. пунктов. Динамика российского рынка акций в первом полугодии будет определяться прежде всего геополитикой, считает Кожухова. Инвесторы все еще возлагают большие надежды на урегулирование украинского кризиса с приходом к власти в США Дональда Трампа.
Соглашение по Украине и смягчение санкций, даже точечное, откроют больше возможностей для экспорта. В этом случае российские компании выиграют и от слабого рубля, и от восстановления операционного бизнеса, отметила Малых.
В «ВТБ Мои Инвестиции» рассказали, что потенциальный рост рынка будет определяться в том числе и скоростью последующей нормализации условий. От этого будет зависеть оптимальное наполнение инвестиционных портфелей активами.
«В остальном в первом полугодии участники будут ждать объявления об итоговых дивидендах за 2024 год. В целом повышенное внимание в 2025 году стоит обращать на долговую нагрузку компаний ввиду высоких процентных ставок и возрастающих в связи с этим долговых рисков. Кроме того, с 2025 года повышаются корпоративные налоги, поэтому год в целом может оказаться для рисковых активов непростым, особенно если геополитическая ситуация не улучшится», — сказала Кожухова.
Подпишись на Telegram РБК Татарстан