В Татарстане и еще трех регионах России – Башкортостане, Чечне и Дагестане – 2,5 года продолжает эксперимент по внедрению партнерского финансирования. Он должен был завершиться полгода назад, но был продлен до 1 сентября 2028 года. 

«Исламский банкинг – это не мода. С одной стороны, это очень хорошая возможность сближения с исламским миром. С другой – предоставление возможности использовать эти инструменты у нас», — отмечал раис Татарстана Рустам Минниханов на коллегии минэкономики РТ. 

Каким был для исламского банкинга 2025 год, почему в России нужно развивать партнерское финансирование и что рынок ждет от продолжения эксперимента в текущем году, РБК Татарстан рассказали его участники и эксперты.

Партнерские сделки

«Все регионы-участники эксперимента развивают сделки партнерского финансирования как по привлечению, так и по размещению денежных средств. По данным на 30 сентября 2025 года, больший объем операций (сделок) партнерского финансирования реализуется на территории Республики Татарстан», — рассказали РБК Татарстан в пресс-служба Банка России.

По информации министерства экономики РТ, в регионе в 2025 году объем привлеченных средств по программам партнерского финансирования увеличился в 6 раз и составил 34,9 млрд руб. Для сравнения, в 2024-м портфель сделок по привлечению средств в рамках эксперимента показал рост более чем в 2,5 раза.

«Оборот каждый год увеличивается в разы. Все идет гармонично и поступательно. Не надо требовать каких-то резких скачков. Исламские финансы это про поступательный рост», — заявил РБК Татарстан эксперт Российского центра исламской экономики и финансов Руслан Халиуллин.

Общий портфель операций (сделок) партнерского финансирования по размещению средств в январе-сентябре 2025 года увеличился на 16% и составил 3,6 млрд руб., рассказали в Центробанке. По привлечению средств он вырос на 41%, достигнув за девять месяцев 6,3 млрд руб.

За 2025 год в Татарстане оформили более 14 тыс. продуктов, соответствующих принципам исламского банкинга, сообщили РБК Татарстан в пресс-службе «Сбербанка» (включен в реестр участников эксперимента 15 ноября 2023 года). Количество сделок, по сравнению с 2024-м, выросло более чем в два раза, а общий объем привлеченного финансирования на текущие счета, соответствующие правилам исламского финансирования, увеличился в 1,2 раза и достиг 458 млн руб.

Наибольшим спросом у татарстанцев в прошлом году пользовались дебетовые карты по нормам ислама и исламское расчетно-кассовое обслуживание юридических лиц, уточнили в пресс-службе «Сбербанка». В то же время банк фиксирует постепенное развитие рынка долгосрочного финансирования – растет интерес граждан к исламской ипотеке и компаний к исламскому лизингу.

«В розничном сегменте наибольшим спросом пользуются дебетовые карты, соответствующие принципам шариата, а также исламская ипотека. В корпоративном сегменте лидирует исламский расчетный счет, который активно используется многими организациями. В частности, значительное число мечетей в республике перешло на такие счета и установило QR-коды для удобного приема садака (милостыни)», — рассказал РБК Татарстан директор центра исламского банкинга «Ак Барс Банка» (первым включен в реестр участников, входит в него с 20 сентября 2023 года) Искандер Исхаков.

Ряд компаний, участвующих в эксперименте, не зафиксировали роста в прошлом году. Как рассказал РБК Татарстан директор департамента этических финансовых инструментов управляющей компании «Ак Барс Капитал» (включена в реестр 4 октября 2023 года) Марат Ишмуратов, в 2025 году в республике совершено 124 сделки по партнерскому финансированию на 38,8 млн руб., тогда как в позапрошлом году 156 сделок на 57,8 млн руб.

Он отметил, что компания реализует два исламских продукта, в частности, она единственная в России предоставляет управление целевым капиталом (эндаумент-фонды) по методике, соответствующей критериям ислама. По словам Ишмуратова, в прошлом году этот продукт вырос втрое, а спрос, помимо Татарстана, был и из других регионов – Ингушетии, Кабардино-Балкарии и Чечни.

Директор компании «Иджара-Лизинг» (включена в реестр 14 марта 2024 года) Ильнур Садртдинов сообщил РБК Татарстан, что в 2025 году было подписано 55 договоров финансовой аренды по нормам шариата, а общий объем проектов по ним составил 558,8 млн руб. Для сравнения, в 2024 году заключили 600 договоров исламского лизинга на 789,7 млн.

Несмотря на снижение числа сделок, количество уникальных контрагентов сохранилось на уровне 37 компаний в оба года, отметил Садртдинов. По его словам, стабильность базы клиентов говорит о том, что рынок не сузился, а сохранил охват и устойчивость.

«Снижение количества договоров связано не с падением спроса, а с укрупнением проектов и более взвешенным структурированием сделок. Фактически мы видим переход от фазы активного расширения к фазе стабилизации», — прокомментировал Садртдинов.

Ключевым факторов уменьшения общего объема проектов по договорам исламского лизинга он назвал резкое сокращение объема стороннего финансирования: до 115,5 млн в 2025 году с 430 млн в 2024-м.

«Если бы объем привлеченного финансирования сохранился на уровне 2024 года, общий портфель 2025 года был бы существенно выше. То есть ограничителем динамики выступает не спрос, а доступность капитала», — уточнил директор «Иджара-Лизинг».

Курс на расширение 

На сегодня населению и бизнесу в Татарстане доступно более 30 партнерских продуктов. За годы проведения эксперимента Духовное управление мусульман РТ и Российский исламский институт совместно разработали 25 исламских финансовых продуктов, семь из которых – в прошлом году, рассказал РБК советник муфтия Татарстана по исламским финансам, директор Российского центра исламской экономики и финансов (РИИ), зампред Евразийского исламского совета Рустам хазрат Нургалеев.

В «Ак Барс Банке» рассказали, что за время реализации эксперимента по исламскому банкингу было запущено 13 финансовых инструментов. Большую часть из них – 11 – внедрили в прошлом году. 

По словам Нургалеева, линейка исламских финансовых продуктов расширяется. Ими пользуются более 18 различных финансовых учреждений.

«В общем и в целом мы исследовали практически все богословские и правовые возможности, которые можно было задействовать для создания первичной продуктовой линейки для малого и среднего бизнеса, а также для простых потребителей – физических лиц. Но и этого, мы считаем, пока недостаточно. Еще не развито важное направление исламских финансов – страховые продукты. Специалисты ДУМ РТ активно сотрудничают с рынком, со страховыми компаниями. Рассматриваем в 2026 году возможность запуска первых продуктов по исламскому страхованию», — заявил Нургалеев.

По словам Халиуллина, самым долгожданным и ожидаемый проектом 2026 года на рынке партнерских финансов является сукук – исламские облигации. В январе текущего года в Казани анонсировали строительство с привлечением этого инструмента производственной инфраструктуры для индустриального (промышленного) парка «Северные ворота». Объем сделки должен составить порядка 5 млрд руб.

«Первый раз мы выпускаем исламские облигации – сукук. Это даже для России прецедент. Это очень важный проект. Важно, чтобы он получился, он во многом пилотный. Если сделка получится, мы сможем ее положить в основу для российских стандартов», — отметила глава Агентства инвестиционного развития РТ Талия Минуллина.

Ишмуратов рассказал о планах открыть в 2026 году первый закрытый паевой инвестиционный фонд на арендную недвижимость с выплатой дохода. «И далее выпустить на листинг (на биржу) паи, чтобы их могли покупать квалифицированные инвесторы», — уточнил директор департамента этических финансовых инструментов УК «Ак Барс Капитал».

Позитивный настрой

Эксперимент по исламскому банкингу в Татарстане можно оценить как устойчиво развивающийся, считает Садртдинов. Он отметил, что за время его реализации сформировалась стабильная клиентская база, отработана практика сделок и создана инфраструктура.

«2025 год показал важный структурный сдвиг: даже при снижении объема внешнего финансирования сегмент продолжил работать и поддерживать стабильное количество уникальных клиентов. Это признак зрелости, а не временного интереса», — прокомментировал директор «Иджара-Лизинг».

Как однозначно позитивные промежуточные итоги эксперимента по партнерскому финансированию в Татарстане и других регионах-участниках оценивают в «Ак Барс Банке». Исхаков отметил, что республика уверенно сохраняет лидерство по количеству участников, что подчеркивает устойчивый спрос на инструменты партнерского финансирования со стороны как граждан, так и бизнеса.

Положительно ход эксперимента по исламскому банкингу оценивает и Духовное управление мусульман Татарстана, заявил Нургалеев. Как один из основных итогов прошедших 2,5 лет он выделил выстроенную коммуникацию с регулирующими органами, бизнесом и непосредственно с конечными потребителями исламских финансовых продуктов. Ими, как отметил Ишмуратов, являются не только мусульмане, но и представители других конфессий.

При запуске эксперимента по партнерскому финансированию предполагалось, что он завершится спустя ровно два года – 1 сентября 2025 года. Но летом прошлого года власти продлили его еще на три года. Директор центра исламского банкинга «Ак Барс Банка» считает, что это решение представляется логичным и полностью оправданным.

Аналогичного мнения придерживается и Садртдинов. Он обратил внимание, что для масштабирования требуется время и расширение фондирования. Потенциал рынка, по его словам, сохраняется, а ключевым фактором его дальнейшего роста выступает увеличение объема доступного капитала.

Положительно продление эксперимента оценили и в УК «Ак Барс Капитал». По мнению Ишмуратова, это дает участникам рынка возможность показать и доказать актуальность исламских финансов в России.

«На самом деле, не стоит ожидать какого-то эффекта прямо сейчас. Стоит вспомнить, как развивался рынок халяль-питания: 30 лет назад на полках найти халяль-колбасу было не так легко, как сейчас, и не было такого спроса. Сейчас же мы активно экспортируем нашу продукцию за рубеж, в том числе в страны Персидского залива», — уточнил он.

В ожидании стандартов

Одной из целей эксперимента по партнерскому финансированию – привлечение инвестиций из стран исламского мира. Для этого необходимо создать соответствующие условия, в том числе разработать стандарты по каждому из восьми видов операций, прописанных в федеральном законе об эксперименте по партнерскому финансированию, рассказывал заместитель министра экономики РТ – начальник департамента социально-экономического мониторинга Роман Амирханов.

«Одно из главных предложений по развитию эксперимента с нашей стороны – это желание закрепить в будущих стандартах партнерских финансов РФ важность и необходимость постоянного аудирования со стороны сертифицированных ДУМ экспериментов и органов», — заявил советник муфтия Татарстана Нургалеев.

По его словам, за время эксперимента Духовное управление мусульман РТ заняло место некого духовного, религиозного регулятора, который выполняет функцию sharia-комплаенс – проверку на соответствие шариатским принципам и нормам.

«В арабских странах функцию sharia-комплаенс преимущественно выполняют шариатские комитеты организаций, банков, страховых компаний и так далее. В России эту функцию, как мы считаем, недостаточно ограничить шариатскими комитетами внутри самих организаций. Необходимо иметь неразрывную связь с органами, который сформировал многолетний опыт с верующими», — добавил Нургалеев.

Сейчас в России стандарты партнерских финансов находятся в разработке. С ней должна помочь организация бухгалтерского учета и аудита исламских финансовых учреждений (AAOIFI). В 2025 году на площадке международного экономического форума «Россия — Исламский мир: KazanForum» она впервые провела свою конференцию за пределами Бахрейна, а в конце прошлого года открыла в столице Татарстана свое представительство. Оно стало первым на территории России и стран СНГ.

«Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions (AAOIFI) является ключевой международной организацией, формирующей стандарты сделок, бухгалтерского учета и аудита, а также этики в сфере партнёрского финансирования. Среди членов AAOIFI центральные банки и регулирующие органы, финансовые институты, бухгалтерские и аудиторские компании, а также юридические фирмы из более чем 45 стран, в которых стандарты AAOIFI признаются и применяются в различной степени и используются как ориентир при развитии рынков партнерского финансирования», — отметили в Банке России.

Руководитель представительского центра AAOIFI в Казани Амьер Аль-Муса заявил, что сейчас задача организации – помочь зарождающемуся рынку исламских финансов как в России, так и странах СНГ, которые сейчас только вступают на путь развития исламского финансирования.

Подпишись на MAX и Telegram РБК Татарстан