В России продолжается эксперимент по исламскому банкингу. В Татарстане в 2026 году представлены более 35 продуктов в сфере партнерского финансирования, в том числе для юридических лиц.

Бизнесу доступны различные возможности для привлечения средств. Это займы и получение финансирования, выпуск ценных бумаг, лизинг и так далее. По некоторым из продуктов доступны программы поддержки.

РБК Татарстан подготовил гайд по исламским финансовым инструментам, предлагаемым компаниям в республике.

Особенности продуктов исламского банкинга

Партнерское финансирование могут получить все независимо от социальной, расовой, национальной, языковой и религиозной принадлежности, заявил министр экономики РТ Мидхат Шагиахметов на коллегии министерства.

Все продукты исламского банкинга основаны на этико-конфессиональных принципах. Если они связаны с финансированием или привлечением средств, то плата в виде процентов категорически запрещена, рассказала РБК Татарстан сертифицированный шариатский советник и аудитор, исполнительный секретарь Российской ассоциации экспертов по исламскому финансированию Мадина Калимуллина. Финансовые организации взимают вознаграждение в размере переменной величины, которая зависит от результатов деятельности.

Важным принципом является прямая связь финансовых потоков с реальными активами. Каждая операция привязана к конкретному объекту. Это гарантирует, что средства направляются в производственный цикл, а не на спекулятивный рынок.

Штрафы и пени за просрочку тоже запрещены. Приводя инструмент в соответствие с принципами партнерского финансирования, организация должна внести изменения в виды договоров, где предусмотрена отсрочка платежа и может возникнуть просрочка, отметила Калимуллина.

Еще одним аспектом является принцип партнерства, когда стороны разделяют риск между собой. Финансовые организации разделяют не только доходы, полученные в результате реализации проекта, но и возможные убытки, рассказал Шагиахметов.

Также принципы исламского партнерского финансирования исключают возможность финансирования видов деятельности, запрещенных исламом, например, связанных с производством или продажей алкоголя, продукции из свинины и с проектами азартных игр.

Займы и финансирование

В Татарстане действует продукт партнерского финансирования для бизнеса «Мурабаха», который является аналогом рассрочки. Финансовая организация приобретает оборудование, товары и материалы, а компания получает их по более высокой и заранее согласованной цене.

Здесь нет процентов, в договоре фиксируется себестоимость товара и наценка организации, которая закладывается в цену и распределяется на период выплат.

«Независимо от товара, принцип сделки один. Различные организации могут придерживаться разных подходов в выборе товаров для финансирования и определении величины наценки, применения обеспечения, а также требованиях к клиентам с точки зрения платежеспособности и иных параметров», — рассказала Калимуллина.

В Татарстане действует модель займа, основанная на принципах исламского банкинга – «Кард хасан» (или «Кард аль-Хасан»). Она предоставляется Фондом поддержки предпринимателей РТ. Заем могут получить экспортные компании, если они относятся к малому или среднему бизнесу. Переплатой является возмещение операционных затрат, они определяются исходя из реальных расходов фонда.

Также в исламском банкинге доступен инструмент «Мушарака». Он основывается на принципе совместного владения имуществом. Каждая сторона вносит свой вклад в капитал партнерства. Прибыль и убытки распределяются либо пропорционально долям вложений, либо по иной зафиксированной договоренности. Партнеры имеют право участвовать в управлении бизнесом. Одним из инвесторов может выступать банк, реализующий партнерское финансирование.

Инструмент «Мудараба» является аналогом доверительного управления. Он основывается на принципах финансового партнерства и использует элементы проектного финансирования. Партнер выделяет деньги под инвестиционный проект, а предприниматель реализует его, вкладывает в него свои идеи, труд, знания и навыки, а также имеющиеся производственные мощности.

«Данный принцип предполагает разделение рисков, возможных убытков и прибыли между инвестором и предпринимателем. Доля каждой из сторон будущей прибыли согласовывается заранее и фиксируется в контракте», — сообщил Шагиахметов.

Компании, которые ориентируются на партнерское финансирование, могут получить поручительство. Гарантийный фонд РТ предлагает продукт «Даман», соответствующий канонам исламского права. Организации, которая получает финансирование, нужно возместить операционные расходы.

Привлечение средств через ценные бумаги

В партнерском финансировании доступны биржевые инструменты. Компании, пройдя определенные фильтры, могут привлекать исламские финансы за счет акций. Сейчас на российском рынке таких порядка 20, сообщила Калимуллина.

Сбер и Московская биржа в 2021 году объявили о запуске индекса исламских инвестиций и индекса исламских инвестиций полной доходности. В первый не могут быть включены ценные бумаги компаний, деятельность которых связана с продажей алкоголя и табачной продукции, азартными играми, спекуляциями и рядом финансовых услуг. Также есть ограничение по уровню долга и финансовому положению.

Индекс исламских инвестиций полной доходности также учитывает требования шариата в части обращения с дивидендами. Так, любая часть дохода, полученного от деятельности, не соответствующей принципам шариата, может быть выплачена благотворительной организации и таким образом «очищена». Для «очистки» дивидендов с помощью специального коэффициента рассчитывается сумма, вычитаемая из дохода, сообщалось на сайте Сбера.

Привлечь финансирование также можно через исламский облигационный заем «Сукук». При покупке инвестор становится совладельцем актива или проекта и получает долю от дохода, который он приносит. Размер получаемых средств зависит от результата, а не зафиксирован заранее.

Первый выпуск исламских облигаций в Татарстане будет направлен на строительство производственной инфраструктуры для индустриального парка «Северные ворота». Об этом в январе сообщила глава Агентства инвестиционного развития РТ Талия Минуллина. Он будет располагаться поблизости от «Казаньоргсинтеза» (входит в «Сибур»).

Продукт для лизинга

В Татарстане можно воспользоваться исламским аналогом лизинга – продукт «Иджара». Его можно использовать для приобретения оборудования, коммерческого транспорта и спецтехники.

Механизм действия инструмента следующий: финансовая организация приобретает имущество и передает компании в аренду на определенный срок за вознаграждение в виде платежей, размер которых определен заранее.

Арендная плата состоит из двух частей – за использование актива и покрытие доли возвращаемой цены. Передача в собственность оформляется отдельным договором купли-продажи.

Расчетно-кассовое обслуживание и факторинг

В Татарстане действуют исламские модели расчетно-кассового обслуживания и расчетного счета, которые не сильно отличаются от классических, поскольку в своей основе они не противоречат шариату. Разница может заключаться в условиях, связанных с овердрафтом, начислением процентов и бонусов, рассказала Калимуллина.

Исламский факторинг отличается тем, что банк не берет проценты, а операции представляют собой торговую сделку, где он входит в партнерские отношения с клиентом. Финансовая организация разделяет часть рисков с поставщиком и при этом оказывает услуги по комплексному управлению дебиторской задолженностью.

Закупки по принципам шариата

В Татарстане запущена отдельная секция закупок товаров, соответствующая нормам исламского финансирования. На нее допускаются поставщики, открывшие исламский расчетный счет в банках-участниках эксперимента по партнерскому финансированию.

Торговая процедура и все существенные условия совершения сделки оговариваются заранее и соответствуют всем нормам ислама. В системе работают шариатский контролер, функцией которого является проверка проектов договоров и иных документов, а также шариатский судья – для решения споров в досудебном порядке.

В секции доступны шаблоны договоров, соответствующие нормам исламского финансирования. Вся доступная пищевая продукция имеет маркировку «халяль».

Подпишись на MAX и Telegram РБК Татарстан