Венчур жив: сколько денег в Татарстане вкладывают в стартапы

Фото: «ТабТим»

Российский венчур-2023

По данным аналитической платформы Dsight, в январе-октябре текущего года объем венчурных инвестиций в России сократился, в сравнении с тем же периодом прошлого года, на 82% с $385 млн до $44 млн. При этом по количеству сделок отрицательная динамика была менее интенсивной: на 15% с 117 до 99.

«Это говорит нам о том, что активность в целом снизилась, но незначительно, а вот чеки инвестиций сократились почти в 9 раз, что является абсолютным антирекордом на российском рынке. Сами чеки сократились, потому что осторожность венчурных инвесторов в отношении компаний для вложений высока, как никогда раньше. Сейчас хорошие чеки получают только проекты с устоявшейся бизнес-моделью», — заявили РБК Татарстан в Dsight.

Аналитики рассказали, что с февраля 2022 года рынок покинуло огромное количество стартапов и инвесторов, и возникли полная неопределенность и боязнь. Это повлияло на снижение венчурной активности. Причем, сделки и инвестиции упали на всех стадиях (seed, early, late).

«Однако, мы считаем, что сейчас венчурные инвестиции сменились корпоративными инновациями. Уход стартапов повлиял на появление новых решений, предлагающих импортозамещение, которые активно инвестируются нашими корпорациями и фондами. Кроме того, не можем не отметить большую помощь государственных фондов и в целом фондов, которые небольшими чеками помогают большому числу стартапов: Московский посевный фонд, Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ), Инвестиционно-венчурного фонда Татарстана», — отметили в Dsight.

Аналитики платформы отметили, что Инвестиционно-венчурный фонд Татарстана «выглядит очень активном игроком».

Управляющий партнер Sk Capital («Сколково») Станислав Колесниченко отметил, что безусловным лидером венчурного рынка исторически остается Москва. Однако показатели растут и в тех регионах, где появляются новые быстрорастущие стартапы, интересные инвесторам. «Одних из топ-5 таких регионов, богатых как на венчурные инвестиции, так и на сделки по слияниям и поглощения в технологическом секторе, по нашему мнению, является Татарстан», — заявил эксперт.

Венчурные инвестиции по-татарстански

Как сообщил РБК Татарстан Айнур Айдельдинов, руководивший Инвестиционно-венчурным фондом РТ с 2007 по 9 ноября 2023 года, в общей сложности, в текущем году фонд профинансировал 18 стартапов в таких сферах, как финансовые технологии, здравоохранение, биотехнологии, технологии в сфере недвижимости, промышленности и продуктов питания (FinTech, HealthTech, Business Software, BioTech, PropTech, Consumer goods&services, IndustrialTech и FoodTech). По данным аналитиков Dsight, это почти 70% всех сделок в данном сегменте по России в целом.

Общая сумма инвестиций в технологические стартапы составила с начала года 55,6 млн руб. По прогнозу, к концу года их объем увеличится до 71 млн руб.

Среди профинансированных проектов, по словам Айдельдинова, платформа для врачей на базе виртуальных тренажеров, имитирующих прием пациента, система управления онлайн-заказами, проект по разработке материалов для аддитивных технологий, рециркулятор воздуха, цифровой официант для ресторанов и другие.

В целом, за 19 лет работы фонд профинансировал 785 инновационных проектов.

Колесниченко считает, что спад рынка венчурных инвестиций в 2023 году объясняется пересмотром стратегий ключевых венчурных инвесторов и принятием основателями стартапов «новой реальности в отношении справедливой стоимости их компаний». Подобная динамика наблюдается не только в России, но и на многих крупнейших венчурных рынках, таких как США, Европа и Израиль. Публичные оценки технологических компаний уменьшились, стоимость денег выросла, а цена стартапов на ранних этапах стала менее очевидной.

«Кажется, что мы сейчас проходим самую низкую точку по количеству сделок за последние несколько лет. При этом, можно сказать, что 2023 год в России прошел под флагом слияний, поглощений и публичных размещений в технологическом сегменте. Стратегические инвесторы активно приобретали, а частные инвесторы вкладывались в технологические IPO компаний, демонстрирующих кратный рост на фоне импортозамещения. Мы ожидаем, что отложенный спрос на фоне активности на публичном рынке акций подстегнет рынок венчурных инвестиций в 2024 году и даст ориентиры всем участникам по оценкам стартапов на ранних стадиях», — сказал управляющий партнер Sk Capital.

Государственное участие в стартапах

По данным Dsight, в первом полугодии 2023 года количество сделок с участием государственных инвесторов выросло на 47%. Однако средний размер сделки в этом сегменте сократился в 40 раз – с $4 млн до $100 тыс.

В Инвестиционно-венчурном фонде Татарстана отметили, если раньше стартапы боялись государственных денег, неохотно брали гранты и скептически относились к государственной поддержке, то за последние 2 года ситуация существенно изменилась.

Было время, когда считалось, что госинвестиции не позволят стартапу выйти на международный рынок. Сегодня в связи с геополитической обстановкой компаниям приходится делить бизнес на 2 части: в РФ и за рубежом, пояснили в фонде. Раньше можно было создать компанию, которая работала бы и в России, и за рубежом. В текущих реалиях такая модель больше не работает. Поэтому фаундерам приходится создавать отдельный бренд для иностранных рынков, и другой – для российского. Соответственно проекты, нацеленные на рынок РФ, больше не боятся государственных денег и охотно их берут. А с учетом того, что иностранные инвесторы покинули Россию, государственные программы и гранты стали одними из главных инструментов поддержки технологических компаний.

В фонде заявили, что реализуемые ИВФ программы нацелены на развитие наукоемкого бизнеса в экономике республики, в том числе за счет увеличения количества и качества высокотехнологичных стартапов. Они представляют интерес для венчурных инвесторов, корпораций и государственных заказчиков. При этом проекты на ранних стадиях развития практически всегда нуждаются в поддержке извне, подчеркнули в Инвестиционно-венчурном фонде Татарстана.

«Оценивая стартапы, мы руководствуемся несколькими критериями: научно-техническая составляющая проекта, коммерциализация, план реализации, план развития и команда. Важно, чтобы фаундер умел обосновать необходимость разработки продукта, доказать научную уникальность, предоставить результаты исследований, продемонстрировать компетентность команды. Должен быть виден потенциал научно-технической идеи, которая в будущем выльется в успешный бизнес. Мы смотрим на дорожную карту проекта, начиная с момента разработки и заканчивая защитой прав на интеллектуальную собственность. Также акцент делаем на оценке реалистичности идей и ожиданиях от проекта на протяжении первого, второго и третьего года его существования. Обращаем внимание на вопросы прибыли, сроков окупаемости, обоснования уровня заработной платы и других финансовых аспектов. Многое о проекте говорит его команда. В данном контексте выделяем компетентность, опыт и достижения каждого ее члена», — рассказал возглавивший ИВФ в ноябре текущего года Дамир Галиев.

В ИВФ отметили, что сотрудничество с региональным венчурным фондом помогает стартапу не только с поиском необходимых инвестиций, но и дает стратегическую поддержку и ресурсы, которые зачастую являются ключевым факторами для успешного развития начинающей компании. Кроме того, с точки зрения конкуренции, стартапу гораздо проще выйти на региональный рынок, нежели федеральный – здесь много свободных ниш. За годы работы у ИВФ РТ сформировались устойчивые связи с местными корпорациями, независимыми инвесторами, бизнес-ангелами, представителями власти и бизнес-сообществом.

«В любом регионе есть ведущие отрасли, которые формируют экономику региона: металлообрабатывающая промышленность, автомобилестроение, тяжелое машиностроение, нефтяная промышленность и так далее. В Татарстане это автомобилестроение, нефтедобыча, лесная промышленность, авиастроение, цифровые технологии. Для стартапов, создающих продукты в этих сферах, здесь будет гораздо больше доступных ресурсов и рынков сбыта. В данном случае ИВФ РТ обладает уникальной региональной экспертизой и может дать экспертную оценку продукту, рекомендации по развитию, поделиться контактами», — сказал Галиев.

Инвестиции в инновационные идеи

Основатель стартапа «ТабТим» Идиль Табиев в беседе с РБК Татарстан отметил минимальную бюрократизацию процедуры оформления документов на получение финансирования стартапа, по сравнению, с традиционными кредитами для бизнеса с господдержкой. Еще одно преимущество – отсутствие выплат по процентным ставкам кредита.

Фонд инвестировал 2 млн руб. в проект по созданию Центра практических навыков на базе Межрегионального клинико-диагностического центра (МКДЦ). Цель стартапа – создание на базе МКДЦ центра по развитию практических мануальных навыков для медицинских работников разных профилей. Центр стал первым и, по словам Табиева, пока единственным, в Приволжском ФО симуляционным центром с кадаверной лабораторией на базе многопрофильной медицинской клиники.

«Уникальность проекта Центра практических навыков заключается в том, что созданный симуляционный центр предназначен для подготовки не только специалистов хирургического профиля, но и по различным направлениям медицинской реабилитации, то есть практически всех специалистов законченного технологического цикла лечения пациентов от операционной до выписки из стационара», — сообщил Табиев.

Проект победил в конкурсе «Старт-1» программы «Идея-1000» по направлению «Медицина будущего». Средства предоставили на условиях целевого расходования для проведения научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ (НИОКР), чтобы определить эффективность от практического применения реализуемых образовательных программ с общей оценкой коммерциализуемости проекта.

Директор ООО «Воплощение» Сергей Сарапулов рассказал РБК Татарстан, что компания занимается разработкой и производством профессиональных пятиосевых 3D-принтеров под брендом EPIT. В общей сложности, Инвестиционно-венчурный фонд, Фонд содействия инновациям и фонд «Сколково» инвестировали в проект 9 млн руб. По словам Сарапулова, полученные гранты инвестиции позволили компании пройти путь от идеи до рыночного образца.

Он рассказал, что выпускаемые компанией 3D-принтеры предназначены для изготовления деталей из пластика. В сравнении с традиционными 3D- принтерами продукция татарстанской компании сокращает затраты на материал до 50%, а производительность увеличивают до 2 раз.

«Наш проект, можно сказать, взращен Инвестиционно-венчурным фондом Татарстана. Мы прошли программы поддержки фонда от «Старт-1» до «Старт-3» и являемся портфельной компанией ИВФ РТ. Я рад, что в России существуют подобного рода организации, оказывающие поддержку новаторам. Тенденция венчурного рынка такова, что негосударственные инвестиционные фонды предпочитают развивать проекты в сфере IT. Оно и понятно – для создания демонстратора задуманного программного обеспечения достаточно иметь только компьютер, нет необходимости вкладываться в организацию производства, а осуществлять поддержку иностранных клиентов можно, сидя у себя в офисе. Всеми этими преимуществами не могут похвастаться проекты, которые создают продукты в «железе». А получить кредит, когда ты еще не генерируешь выручку, невозможно и очень рискованно. При этом мы видим, как сейчас страна нуждается в собственных разработках машин и оборудования, и только благодаря государственным инструментам поддержки, и Инвестиционно-венчурному фонду РТ в частности, мы можем создавать инновационные 3D-принтеры. Не думаю, что мне удалось бы реализовать свой проект без их поддержки», — сказал Сарапулов.

Перспективы российского венчура

По мнению аналитиков платформы Dsight, в 2024 году рынок венчурных инвестиций России ждет рост активности, поскольку фонды и бизнес-ангелы осознают, что риски снижаются и можно инвестировать больше. Тем более, что сейчас в России сконцентрирован большой потенциал капитала, который нужно куда-то вкладывать. «Также мы ждем новые IPO, уже несколько компаний и фондов отметили, что выход готовится именно в 2024 году», — прогнозировали в Dsight.

Аналитики отмечают, что в условиях неопределенности инвестиции остались для стартапов важным инструментом. Сейчас стартаперы могут выбрать для развития несколько путей. Одним из них является пилотирование в корпорации и дальнейшее развитие пути корпоративных инноваций, что в дальнейшем выльется в покупку (M&A), синергию, бизнес-партнерство. Другой путь – импортозамещение и возможность получения грантов от государства. И, наконец, можно получить инвестиции у устойчивых фондов, привлечение частных бизнес-ангелов и тому подобное.

«Так что, венчур еще жив. Тем более, можно посмотреть, как много партнерств сейчас происходит между синдикатами, ангельскими клубами, фондами. Это все поддерживает в России венчурную «тусовку», комьюнити, которое продолжает инвестировать и будет это делать в дальнейшем», — уверены в Dsight.

Подпишись на Telegram РБК Татарстан